Het bedrijf gaf toe dat het in maart op instorten stond(Afbeelding: Getty)
Controversiële kredietgigant Provident Financial trekt zich na meer dan 140 jaar terug uit leningen aan de deur.
De geldschieter, die vandaag een verlies van £ 113 miljoen voor het jaar rapporteerde, noemde 'verschuivende klantvoorkeuren' voor zijn beslissing om te stoppen met het verstrekken van leningen aan de deur van mensen.
grand national 2021 afgelast
Het komt slechts enkele maanden nadat zijn betaaldagleningstak - Satsuma - zich terugtrok uit de verkoop van nieuw krediet nadat het gedwongen was miljoenen uit te betalen als gevolg van hardhandig optreden tegen betaalbaarheidscontroles.
Provident leent en int al sinds de jaren 1880 voor de deur. Uit de meest recente cijfers blijkt dat het bedrijf ongeveer 380.000 klanten had.
Veel van zijn leningen zijn voor kortetermijnaflossingen en zijn vaak kleine bedragen - meestal een paar honderd pond.
De subprime-geldschieter zei dat het zijn consumentenkrediettak wil verkopen of afbouwen - een stap die het bedrijf 100 miljoen pond zou kosten. Het zal zich in plaats daarvan concentreren op leningen via de Vanquis-bankdochter.
Heeft u een slechte ervaring gehad met Provident Financial? Neem contact op met uw verhaal: emma.munbodh@NEWSAM.co.uk
De leningen worden vaak op de stoep verkocht (Afbeelding: Getty Images/Tetra-afbeeldingen RF)
De kredietverstrekker aan de deur – die dure leningen aanbood aan mensen met een zwakke kredietgeschiedenis – had het al vóór de coronaviruspandemie moeilijk en verloor in 2019 £ 21 miljoen.
Het uitlenen ervan is legaal en goedgekeurd door de toezichthouder van de stad, maar het is controversieel geweest. Sommige actievoerders beschouwen dergelijke operaties als 'legale woekeraars'.
In de afgelopen jaren is er een stroom van klachten geweest over betaalbaarheidscontroles die krediet boden aan mensen die het zich realistisch gezien niet konden veroorloven om het terug te betalen.
Veel van deze klachten zijn ingediend via claimbeheerbedrijven en hebben geleid tot de ondergang van kredietverstrekkers zoals Wonga en Piggybank.
De payday lending-tak van het bedrijf - Satsuma genaamd - begon in 2013 en stopte onlangs met het verstrekken van leningen aan nieuwe klanten.
Provident zei dat in de tweede helft van vorig jaar het aantal klachten met 200% was gestegen in vergelijking met de eerste helft, en dat er £ 25 miljoen was uitbetaald.
De toezichthouder van de stad, de Financial Conduct Authority, onderzoekt Provident afzonderlijk voor de manier waarop het klachten heeft afgehandeld in het jaar tot februari.
In maart schreef de kredietverstrekker klanten waarschuwde dat de afdeling consumentenkrediet zou kunnen instorten als gevolg van de stortvloed aan schadevergoedingsclaims.
De Financial Conduct Authority maakt een einde aan een van de grootste mis-sellingschandalen tot nu toe, waarbij werd vastgesteld dat mensen leningen werden verkocht zonder passende betaalbaarheidscontroles (Afbeelding: Getty)
In maart schetste het bedrijf een plan, een regeling genaamd, om de vergoedingen te beperken die werden betaald aan klanten die verkeerd verkochte leningen waren.
adele en lionel richie
Jason Wassell, chief executive van de Consumer Credit Trade Association, die alternatieve kredietverstrekkers vertegenwoordigt, zei dat andere bedrijven met dezelfde problemen worden geconfronteerd als Provident.
'De voortdurend veranderende aanpak van de Financial Ombudsman Service, samen met de toenemende claimcultuur die wordt aangedreven door claimbeheerbedrijven, maakt het voor bedrijven moeilijk om te opereren en investeringen aan te trekken.
'Deze factoren samen leidden tot een belangrijke exit uit de markt in de sector van de dure kortetermijnkredieten, en deze sector heeft zich nu verspreid naar huiskrediet', zei hij.
Het bedrijf is in het verleden vergeleken met woekeraars (Afbeelding: Getty)
'Als deze problemen niet worden aangepakt, zal het verdwijnen van de markt waarschijnlijk in de hele sector voortduren. Het resultaat zal zijn dat de toegang tot krediet wordt verminderd voor een groep consumenten die moeite heeft om elders te lenen.'
Schuldenadviseur Sara Williams, die de blog Debt Camel beheert, zei: 'In augustus 2020 zei de Financial Conduct Authority dat langdurig herlenen schadelijk kan zijn voor kredietnemers. En de Financiële Ombudsman heeft 75% van de betaalbaarheidsklachten tegen Provident gehonoreerd - ik schat dat de gemiddelde terugbetaling ongeveer £ 5.000 is en velen zijn meer dan £ 10.000.
'Vanaf dit punt heeft het doorstep lending-model er dood in het water uitgezien. Er is geen manier om leningen aan huis te herstructureren om winstgevend te zijn zonder een aanzienlijke hoeveelheid herleningen.'
Provident werd voor het eerst opgericht in 1880 door Joshua Waddilove, een verzekeringsagent die een regeling bedacht voor armere inwoners van Bradford, West Yorkshire, om kleding te betalen met vouchers die vervolgens in termijnen werden terugbetaald.
Meld u aan voor de nieuwsbrief van NEWSAM Money voor het laatste advies en nieuws
Van universeel krediet tot verlof, arbeidsrechten, reisupdates en financiële noodhulp - we hebben alle grote financiële verhalen die u nu moet weten.
Meld u hier aan voor onze NEWSAM Money-nieuwsbrief.
Malcolm Le May, Chief Executive van Provident, zei: In het licht van de veranderende sector en de regelgevende dynamiek in de thuiskredietsector, evenals de veranderende voorkeuren van klanten, hebben we met grote spijt besloten om ons terug te trekken uit de thuiskredietmarkt en we van plan zijn om het bedrijf in beheerde runoff te plaatsen of afstoting te overwegen.
In de toekomst zal het bedrijf zich concentreren op creditcards en ongedekte persoonlijke leningen via zijn Vanquis Bank am, die vorig jaar £ 38 miljoen verdiende.
Het kredietbedrijf runt ook een winstgevend autofinancieringsbedrijf genaamd Moneybarn. De dochteronderneming bracht in 2020 £ 10 miljoen op.
'Ik ben verheugd te kunnen zeggen dat Vanquis Bank en Moneybarn voor 2020 als geheel winstgevend zijn gebleven en 2021 positief zijn begonnen', aldus Le May.
marks en spencer paaseieren 2019
